Des constructeurs aux garagistes : pourquoi l’Afrique, l’Asie du Sud-Est et l’Amérique du Sud sont les trois sorties de secours que personne n’emprunte encore assez vite.
Constructeurs : le virage forcé, entre erreurs de calendrier et pression chinoise
Stellantis : -22,3 Md€ de perte nette en 2025 pour avoir surinvesti dans l’électrique au mauvais rythme. Le DG l’admet lui-même : « nos résultats reflètent le coût d’une surestimation du rythme de la transition. »
Les ventes VN en France passent de 2,2 M en 2019 à 1,6 M en 2025 (-27 %). Les VE représentent 20 % des immatriculations en 2025, mais 91 % du parc roulant reste thermique.
BYD attaque l’Europe depuis son usine hongroise à 19 990 €. La Chine : 40 % de part de marché VE au T1 2025, trajectoire vers 60 % en 2026. La production de batteries est concentrée à 83 % en Chine.
Équipementiers rang 1 & 2 : la machine à laver industrielle
330 000 personnes dans l’industrie amont française sur 4 000 sites. Déjà 38 600 emplois perdus entre 2020 et 2025. Projection Xerfi : -75 000 emplois supplémentaires d’ici 2035 soit un tiers des effectifs de 2019 disparus en moins de 20 ans.
ZF supprime 7 600 postes dans ses transmissions. Bosch, Valeo, Forvia, Continental restructurent. 10 % des équipementiers envisagent la fermeture d’un site en France dans les 6 mois.
Le cas emblématique : la Fonderie de Bretagne : 95 % de son CA chez Renault, qui refuse de s’engager sur des volumes à 2028 et met le site en concurrence avec des fournisseurs turcs et espagnols. C’est le scénario qui guette des centaines de PME françaises trop dépendantes d’un seul OEM sur des pièces thermiques condamnées.
Garagistes & après-vente : le thermique les sauve encore, mais pour combien de temps ?
CA réparation auto France : 26,74 Md€ en 2025 avec 145 000 salariés, 97 % de TPE. Le parc vieillissant (11,2 ans de moyenne) maintient la demande à court terme.
Moteur thermique c’est ~2 000 pièces à entretenir et le moteur électrique c’est ~20 pièces. Fini les vidanges, joints de culasse, rampes d’injection. La logique économique est implacable.
Projection : 1 500 à 3 000 postes perdus par an dans la réparation d’ici 2035. L’après-vente couvre 70 % des frais fixes des concessionnaires : ce modèle s’effondre à mesure que le parc bascule.
Les trois zones de croissance où le thermique règne encore 15 à 20 ans
La réalité géopolitique : pendant que l’Europe interdit le thermique neuf en 2035, ces trois zones représentent encore des centaines de millions de véhicules thermiques en circulation et en demande d’entretien, de pièces, d’assemblage. Les équipementiers et sous-traitants français qui n’y sont pas en 2026 seront trop tard en 2030.
Stratégie : les 4 leviers non négociables pour les sous-traitants rang 1 & 2
La question que chaque dirigeant d’ETI industrielle doit se poser aujourd’hui :
Dans quels marchés, avec quels clients, sur quelles technologies ma compétence actuelle peut-elle encore créer de la valeur dans 5 ans ? Dans 10 ans ?
Ceux qui survivront auront répondu à cette question avec des chiffres et pas avec des espoirs.